☀️ MORNING NEWS SEPTEMBER 25 GM anh em. Chúc mọi người một mùa Trung Thu vui vẻ, gia đình sum vầy, chart xanh vừa đủ và liquidation tránh xa. 🌕 Sáng nay crypto + macro có khá nhiều chuyện để nói 🧵👇

POLYGON JUST HIT 11 MILLION PAYMENT UPDATES PER SECOND. Polygon vừa công bố thử nghiệm hệ thống payment channels dành cho agentic payments, xử lý hơn 11M payment verification updates/second trên 25 trung tâm. ⚡ 11M updates/second 🌐 25 centers ⏱️ ~20 microseconds/update (chưa tính network latency) 🖥️ 533K–536K updates/second/server 🔄 Full x402 pipeline: ~40K/second 🧪 Devnet: 2.4M transactions | 100% success rate 💰 Ước tính $0.15 / 1 tỷ updates 🚀 Polygon ước tính quy mô lớn hơn có thể vượt 100M updates/second. Điểm quan trọng: 11M updates/s không có nghĩa Polygon đang xử lý 11M giao dịch on-chain mỗi giây. Các payment updates được xử lý off-chain, sau đó các trung tâm tổng hợp trạng thái và đưa Merkle epoch roots lên Polygon để settlement on-chain. Nếu mô hình này hoạt động ở quy mô thực tế, nó hướng tới một bài toán rất đáng chú ý: AI agents có thể tự thanh toán cho API, data, inference hoặc dịch vụ số với tần suất cực cao, thay vì bắt mọi giao dịch phải settlement trực tiếp on-chain. 11M UPDATES A SECOND. BLOCKCHAIN JUST HIRED A PAYMENT ENGINE. Câu hỏi không còn chỉ là blockchain xử lý bao nhiêu TPS, mà là AI agents sẽ tạo ra bao nhiêu giao dịch thanh toán tự động khi chúng bắt đầu tự vận hành nền kinh tế số?

CMC JUST BOUGHT COINGLASS. CoinMarketCap đã hoàn tất thương vụ thâu tóm CoinGlass, nhưng giá trị giao dịch chưa được công bố. CoinGlass hiện có: • 5M+ MAU • 10,000+ API customers • Dữ liệu từ 28+ sàn • 2,500+ sản phẩm derivatives • Open Interest, Funding Rate, Liquidations, Options… Sau thương vụ, CMC sẽ tích hợp dữ liệu derivatives của CoinGlass vào hệ sinh thái với 115M+ monthly users. Dựa trên dữ liệu công khai và các giả định về ARR/API monetization, một valuation khoảng $60M–$200M ước tính giả định . Nhưng: đây chỉ là mô hình ước tính, không phải giá trị thương vụ được công bố. CMC: “How much for the liquidation data?” CoinGlass: “Depends how much you don’t want traders to see.”

BTC JUST BROKE $85K. 🚀 Bitcoin vừa vượt mốc $85,000. Sau bao nhiêu tin xấu, FUD và drama, BTC kiểu: “Y’all done yet?” 😂 Thị trường lại bắt đầu nóng lên. Anh em nghĩ BTC đang mở đường cho mốc nào tiếp theo?

COINEX REALLY SAID: “WHEN THE DRAMA HITS, STAY OUTSIDE THE WALLET.” Sau vụ Bitget, founder CoinEx xuất hiện và chia sẻ kiến trúc hot wallet của CoinEx: • MPC + dual-signature • Business system và wallet system tách riêng • Hai bên giữ key riêng • Giao dịch phải qua risk assessment từ cả hai hệ thống • Một bên bị hack vẫn chưa đủ để rút tài sản • Hơn 1 năm để nâng cấp hệ thống cho gần 300 chain Có chuyện thì đứng ngoài nhìn dễ hơn thật 😂😂 “Not my wallet, not my problem.”

🇯🇵 YEN BULLISH AGAIN? GOLDMAN SACHS JUST FLIPPED THE SCRIPT. Goldman Sachs đã chuyển sang quan điểm tích cực hơn với đồng yên, nâng dự báo USD/JPY 12 tháng từ 165 → 150. 📊 Dự báo USD/JPY: 3 tháng: 158 6 tháng: 155 12 tháng: 150 Tức là Goldman Sachs đang kỳ vọng JPY mạnh lên, với USD/JPY giảm từ vùng dự báo 165 xuống 150. 📌 Lý do chính: 🇯🇵 BOJ có thể tăng lãi suất nhanh hơn dự kiến 💴 Dòng vốn Nhật Bản có khả năng hồi hương 📉 Lo ngại suy thoái có thể gia tăng sức hấp dẫn của JPY như một tài sản phòng thủ Điểm đáng chú ý không chỉ nằm ở đồng yên. Nếu JPY mạnh lên + BOJ tiếp tục thắt chặt, bài toán yen carry trade cũng trở nên đáng theo dõi hơn. Những vị thế vay JPY với chi phí thấp để đầu tư vào tài sản có lợi suất cao có thể chịu áp lực khi chênh lệch lãi suất thay đổi. THE YEN JUST WOKE UP. CARRY TRADERS DIDN’T. Nếu JPY tiếp tục mạnh lên, câu hỏi lớn là: dòng vốn có bắt đầu quay về Nhật và gây áp lực lên các tài sản rủi ro toàn cầu?

USDC SUPPLY JUST GREW BY $300M. Trong 7 ngày tính đến 21/09, Circle: • Phát hành: 10,1 tỷ USDC • Thu hồi: 9,8 tỷ USDC • Lưu thông tăng ròng ~300 triệu USDC • Tổng USDC lưu thông: 74,6 tỷ • Dự trữ: khoảng 74,8 tỷ USD Phần lớn dự trữ hiện nằm ở tài sản thanh khoản ngắn hạn: • 41,2 tỷ USD Treasury thông qua overnight repo • 26,5 tỷ USD Treasury kỳ hạn dưới 3 tháng • 5,9 tỷ USD tiền gửi tại các tổ chức tài chính quan trọng • 1,2 tỷ USD tiền gửi tại các ngân hàng khác Supply USDC tăng ròng 300 triệu USD trong một tuần cho thấy lượng stablecoin lưu hành tiếp tục mở rộng. Nhưng USDC supply tăng không tự động đồng nghĩa 300 triệu USD đã chảy vào crypto market. Đây trước hết là thay đổi về lượng USDC đang lưu thông, muốn kết luận về dòng tiền risk-on cần nhìn thêm exchange balances, on-chain flows và thanh khoản thực tế. 300M thêm vào supply. Crypto bulls: “Liquidity is back.” Market: “Bro, that's not how it works.”

BANKS JUST PUT TOKENIZED DEPOSITS ON THE RAILS. Bảy ngân hàng lớn của Anh vừa hoàn tất giao dịch tokenized sterling deposits giữa nhiều ngân hàng, được mô tả là lần đầu tiên trên thế giới có giao dịch dạng này ở quy mô liên ngân hàng. Các bên tham gia gồm: Barclays HSBC UK Lloyds Monzo Nationwide NatWest Santander Điểm đáng chú ý: đây không chỉ là demo chuyển token. Lloyds, NatWest và Barclays đã thực hiện 2 giao dịch mortgage transfer, trong đó tài sản được khóa và tự động giải phóng khi giao dịch hoàn tất. Ngoài ra, HSBC cùng các ngân hàng khác thử nghiệm peer-to-peer payments mô phỏng thanh toán mua sắm online. Hệ thống được xây dựng bởi Quant, EY quản lý chương trình và Allen & Overy xây dựng bộ quy tắc. Kế hoạch tiếp theo: Q1/2027 → phát hành 3 digital bonds có thể sử dụng cùng hệ thống tokenized deposits. Đây mới là phần đáng chú ý. Banking infrastructure đang đi từ: Fiat → Bank Account → Payment sang: Tokenized Deposit → Programmable Money → Atomic Settlement Nếu mô hình này được triển khai ở quy mô lớn, blockchain không nhất thiết phải thay thế ngân hàng. Nó có thể trở thành lớp settlement phía sau hệ thống ngân hàng hiện tại. Và việc 7 ngân hàng cùng tham gia một network quan trọng hơn nhiều so với một ngân hàng tự thử nghiệm blockchain. THE BANKS ARE NOT WAITING FOR CRYPTO TO REPLACE THEM. THEY'RE TOKENIZING THE BANKING SYSTEM. Bạn nghĩ tokenized deposits sẽ trở thành infrastructure phổ biến của ngân hàng trước khi stablecoin trở thành phương tiện thanh toán chính?

AI + TOKENIZATION ARE NOW ON EUROPE’S 2027 WATCHLIST. ESMA cơ quan quản lý thị trường chứng khoán của EU sẽ đưa AI và tokenization vào trọng tâm giám sát từ 2027, trong chương trình mới nhằm thúc đẩy đổi mới nhưng vẫn bảo vệ nhà đầu tư. • 🇪🇺 Cơ quan quản lý quốc gia sẽ rà soát cách các tổ chức tài chính sử dụng AI và tokenization trong sản phẩm/dịch vụ hướng tới khách hàng. • 🔍 Một số tổ chức có mức độ tiếp xúc lớn sẽ được kiểm tra ban đầu. • ⚠️ ESMA đặc biệt lưu ý AI có thể tạo output thiên lệch, khó giải thích hoặc gây hiểu nhầm. • 🪙 Với tokenization, trọng tâm là cách các sản phẩm mới tác động đến nhà đầu tư và thị trường. • 🛡️ Giám sát cyber & operational resilience cũng sẽ được mở rộng trong 2027, bao gồm các CASP được cấp phép theo MiCA. Điểm đáng chú ý không phải EU đang “chặn” AI hay tokenization. Ngược lại, ESMA đang xây dựng năng lực giám sát để những công nghệ này có thể được triển khai trong khuôn khổ được quản lý. Nói đơn giản: AI và tokenized assets đang chuyển từ “innovation experiment” sang “regulated financial infrastructure”. Regulators finally entered the AI group chat. 😂

$190M BTC ETF INFLOW 6 STRAIGHT DAYS. BUT MACRO IS GETTING INTERESTING. Dòng tiền Bitcoin Spot ETF tiếp tục duy trì chuỗi inflow, trong khi activity on-chain/DeFi cũng đang ở mức đáng chú ý. 📊 BTC Spot ETF 24/9 💰 +$190.65M net inflow 🥇 IBIT: +$162.63M 🥈 FBTC: +$12.86M 🔥 6 ngày liên tiếp có dòng tiền vào 📈 ETF chiếm khoảng 6.43% vốn hóa BTC 📊 DEFI ACTIVITY 24H 🥇 Solana: TVL $6.49B | DEX volume $2.26B | App revenue $5.82M 🥈 Ethereum: TVL $53.55B | DEX volume $1.56B | App revenue $3.17M Robinhood Chain: TVL $1.00B | DEX volume $1.52B | App revenue $1.06M Base: TVL $6.19B | DEX volume $1.00B | App revenue $742.75K BSC: TVL $5.85B | DEX volume $862.59M | App revenue $962.69K Hyperliquid: TVL $1.29B | DEX volume $424.28M | App revenue $2.98M Arbitrum: TVL $1.44B | DEX volume $421.66M | App revenue $719.80K Polygon: TVL $786.39M | DEX volume $224.08M | App revenue $603.38K Avalanche: TVL $603.44M | DEX volume $158.57M | App revenue $410.13K edgeX: DEX volume $43.3M | App revenue $142.15K 🔥 Điểm đáng chú ý: Solana đang dẫn đầu về DEX volume và app revenue trong nhóm này. Trong khi đó, Ethereum vẫn áp đảo về TVL với $53.55B. Đáng chú ý hơn là Hyperliquid: chỉ khoảng $1.29B TVL nhưng tạo ra $2.98M app revenue/24h, cho thấy mức độ activity tương đối cao so với lượng vốn khóa trong hệ. Trong khi crypto vẫn đang hút dòng tiền spot và DeFi activity duy trì mạnh, lợi suất Treasury Mỹ tăng cao đang tạo áp lực lên các chiến lược carry trade đặc biệt tại các thị trường mới nổi. Vậy hiện tại chúng ta có 3 tín hiệu song song: ETF flows → tiền vẫn đang vào BTC. DeFi activity → capital vẫn đang hoạt động on-chain. Treasury yields → macro risk đang tăng. 🔥 CRYPTO HAS LIQUIDITY. MACRO HAS A BILL. Mình nghĩ điểm đáng theo dõi không chỉ là ETF có tiếp tục inflow hay không, mà là liệu dòng tiền này có đủ để duy trì crypto activity khi điều kiện thanh khoản toàn cầu trở nên khó khăn hơn. ETF flows và DeFi activity có đủ mạnh để hấp thụ áp lực từ Treasury yields đang tăng? 👀

BITGET HIT BY A ~$357M WALLET INCIDENT HERE’S WHAT WE KNOW Bitget cho biết hệ thống bảo mật phát hiện giao dịch bất thường từ một số hot wallet lúc 02:31 UTC, sau đó lập tức kích hoạt cơ chế phản ứng khẩn cấp. Theo dữ liệu ban đầu từ Bitget và các hệ thống theo dõi on-chain, tổng giá trị tài sản liên quan hiện được ước tính khoảng $351.6M–$357M. Các tài sản đáng chú ý: 103M XRP ≈ $157M 31,890 ETH ≈ $85.75M 34.75M USDT 21.05M USDC 19.67M USD₮0 3,000 XAUt ≈ $12.82M 12,719 BNB ≈ $9.88M 821,012 AVAX ≈ $8.38M 20.59M TRX ≈ $7.07M 🔎 On-chain update MistTrack đã đánh dấu thêm các địa chỉ liên quan: 7 địa chỉ XRP Ledger nắm khoảng 102.93M XRP (~$157M) 11 địa chỉ EVM Khoảng 67,980 ETH 5,896 BNB 495.6 WETH 218K USDT ~100K USDC 1 địa chỉ TRON nắm khoảng 20.59M TRX Điều đáng chú ý là cold wallets và phần lớn tài sản của Bitget được cho biết không bị ảnh hưởng. Bitget cũng cho biết User Protection Fund hiện vượt $464M và cam kết bồi hoàn đầy đủ các tổn thất liên quan. Withdrawals được tạm thời vô hiệu hóa để hoàn tất kiểm toán bảo mật; deposits và trading vẫn hoạt động. Hacker: “$357M ” Bitget: “We have a $464M backup plan.” Mình nghĩ nên tách hai vấn đề: sự cố hot wallet là một rủi ro bảo mật nghiêm trọng, nhưng khả năng một sàn có sẵn quỹ bảo vệ lớn để xử lý hậu quả cũng là yếu tố rất đáng chú ý đối với người dùng. Giờ đáng theo dõi nhất là dòng tiền on-chain đặc biệt là gần 103M XRP đang nằm trong các địa chỉ bị đánh dấu. Nếu bạn là hacker đang cầm 103M XRP, bạn sẽ làm gì tiếp theo? 👀

🚨 BITGET XÁC NHẬN SỰ CỐ BẢO MẬT, THIỆT HẠI ƯỚC TÍNH $351,6 TRIỆU Sàn phát hiện các giao dịch chuyển tiền trái phép lúc 18:31 UTC ngày 24/9, tức 1:31 sáng 25/9 giờ Việt Nam. Theo thông báo chính thức, sự cố ảnh hưởng một phần hệ thống ví nóng và ví ấm. Ví lạnh không bị ảnh hưởng. Bitget cho biết: • Số dư tài khoản người dùng vẫn được ghi nhận chính xác. • Quỹ bảo vệ người dùng có hơn $464 triệu, đủ bao phủ khoản thiệt hại theo đánh giá của sàn. • Nạp tiền và giao dịch vẫn hoạt động. • Rút tiền tạm dừng để rà soát bảo mật, chưa có giờ mở lại cụ thể. Về nguyên nhân, TechFlow dẫn cập nhật từ CEO Gracy Chen cho biết điều tra sơ bộ hướng tới hệ thống backend của dịch vụ ví: kẻ tấn công bị nghi giả mạo thông tin chuyển tiền để kích hoạt quy trình ký. Cách xâm nhập cụ thể vẫn đang được kiểm tra. Điều cần theo dõi tiếp là báo cáo điều tra đầy đủ, cách sàn xử lý khoản thiếu hụt và thời điểm khôi phục rút tiền. Tuyên bố quỹ đủ bao phủ thiệt hại vẫn cần đi cùng việc triển khai cụ thể.