ספידי המתין בשבילי שעה(!!!) על הקו עם ישראכרט הבוקר והביא אותי דוך לנציגה אנושית(!) (ביטלתי דמי כרטיס)

👀 Gong metrics from user conf: - $550M+ ARR (+50% YoY) - 125%+ NDR (147% in enterprise) - ~75% Gross Margin despite heavy AI compute - 10x MCP growth & 3x AI credit usage - 15-mo CAC payback - Mid-50s% Rule of 40 (= LSD op margins)

יש בשוק כיסים חבוטים שנראים יותר גרוע מעזה, במיוחד בענפים שפונים ישירות לצרכן. קצת קשה לראות את זה כשה-S&P 500 קרוב לשיא והמאג-7 הן יותר משליש מהמדד, אבל תראו מה קורה כשפותחים את מכסה המנוע. אלכוהול, למשל. זומרים לא יוצאים למסיבות בקטע עקרוני? לא שותים אבסולוט? שיבאס? ג'וני ווקר? ג'ק דניאלס? החברות מאחורי המותגים האלה עם מספרים נוראיים. פרנו ריקאר כבר 73%- מהשיא. דיאג'ו 61%-. בראון פורמן 69%-. רמי קואנטרו 81%-. וזה ענף שנחשב פעם עמיד מפני מיתון... אופנת ספורט. נייקי 81%- מתחת לשיא, נפלה משווי של כמעט 300 מיליארד דולר למשהו כמו בערך שליש מאינדיטקס (קבוצת זארה). הילדים שלי לא יאמינו איזה אייקון צרכני זה היה פעם. לוללמון 82%-. פומה 81%-. אדידס 57%-.... יוקרה. זה סקטור שבאופן מסורתי אמור להיות עמיד יחסית כי לצרכן הקצה כיסים עמוקים והוא די אדיש למחיר. זה לא הפריע להרמס לרדת 56%- מהשיא. לואי ויטון 58%-. קרינג 74%-. פורשה 64%-. מזון מהיר. צ׳יפוטלה 53% מתחת לשיא, דומינוס פיצה 48%-, מקדונלדס 32%-, סטארבקס 25%-. וכמובן מניות הדיבידנד ה"דפנסיביות" מעולמות המזון והטואלטיקה. ג'נרל מילס 65%- מהשיא. נסטלה 41%-. קימברלי קלארק 41%-. פפסיקו 36%- קרפט היינץ 77%-. מוצרים חיוניים כמובן אבל קשה לחברות עם צמיחה כ"כ איטית להתחרות באג"ח ממשלתי שמניב 5%+... בקיצור יש חתיכת שוק מחוץ למסיבת ה-AI. אנשים מחכים למפולת בשוק המניות כשבחלקים לא קטנים ממנו היא כבר קרתה. השאלה הגדולה היא כמה מהמותגים האלה איבדו את אהבת המשקיעים באופן זמני (בגלל תחרות מול מניות צמיחה מזה או אג"ח ממשלתי מזה) וכמה איבדו גם את הצרכנים...

אז למה כל המנכלים של מעבדות ה AI מזהירים ש AI יכול לסיים את האנושות? למה המספרים של אנטרופיק שדלפו מהתשקיף לא רלוונטים? על כל זה ועוד דיברנו בפודאקסט האינטרסנטים של דה-מרקר ועם @EytanAvriel ו @peretzsami themarker.com/podcasts/2026-…

Fascinating. Chief Economist at Apollo: agents could cause a bank run by sweeping household cash into accounts paying 3-5% instead of the 0.1% national average, causing banks to lose a large share of their cheap deposits.

משהו השתנה לאחרונה בשיחות שלי עם CXOs בסיליקון ואלי. לצד השיחות על מודלים ו-agents, יותר ויותר מהשיחה עוברת לתשתיות הפיזיות ש-AI דורש. כמעט בכל פורום שאני נמצאת בו חוזרות אותן שאלות: איך מגדילים compute בקצב שה-AI דורש? איך בונים מספיק data centers? מאיפה מגיע החשמל? ואיפה נמצא כוח האדם שיבנה את כל זה? אחרי שנים שבהן Silicon Valley התרגלה לחשוב על software כמשהו שיכול לעשות scale כמעט בלי מגבלות פיזיות, AI מחזיר אותנו לעולם מאוד פיזי: חשמל. שבבים. קירור. בנייה. עובדים. ויכול להיות שדווקא ה-bottlenecks האלה ייצרו כמה מהחברות המעניינות ביותר של העשור הקרוב.

Muse checked hotel website, Expedia, booking and found direct booking is 5-10% cheaper and has free cancellation and found me a $50 hotel credit.. @alexandr_wang

5/ מעבר למס שפתיים לדעת הקהל לקראת בחירות שבהן AI הוא נושא מרכזי המהלך של המעבדות הוא יותר מתוחכם ונועד לנקות את סוגיית ה Liability לקראת ההנפקות: מה קורה אם מישהו פורץ עם המודל ל-JPMorgan, ואז JPM תובעת אותך? לגוגל ומטא יש את Section230 שמגן עליהן מתביעות דיבה ונזיקין שנגרמו מפוסטים של יוזרים.המהלך של חברות המודלים מתוחכם- בוא נביא גוף שלישי שיתן לנו חותמת, וזה יאפשר לנו הסרת אחריות במקרה של תביעה. יכול להיות שמאחורי הקלעים כבר יש הסכם עם טראמפ ואנחנו נראה איזה צו בנושא בימים הקרובים

So I was using Instinct and gave it my Verizon credentials, and then I received this authentication request from Tehran. This is unbelievably concerning and ofc I deleted Instinct immediately. Can someone (or @noahrshinn) pls explain how this could happen because otherwise it seems that their servers are compromised by Iran. I messaged Instinct directly about the incident but no response. No consumers should be giving these personal agents sensitive login info.

וורן באפט היה יריב מקצועי מר, ומושא לביקורת חריפה מצידי עוד שהייתי משקיע ריטייל וגם אחכ. זה כתוב במכתביות המבושמות שלי ובמאמריי במעריב לנוער. אבל עם זאת תמיד הערכתי את נועם הליכותיו ואת ההחלטה שעשה לפתוח עסק משלו ולא להצטרף ללוסיד קפיטל, מאחל לו שיהנה מהפרישה