SML-151: मासिक समीक्षा - एक्सपेंस रेशियो और रिटर्न्स के आधार पर दो म्यूचुअल फंड्स की तुलना
जब दो फंड्स की तुलना करें, तो सिर्फ एक नंबर न देखें। हर महीने या जब आप फंड बदलना चाहें, तो इस सिंपल चेकलिस्ट का इस्तेमाल करें।
चरण 1: पहले कैटेगरी चेक करें
सिर्फ एक ही कैटेगरी के फंड्स की तुलना करें (SML-146)। एक लार्ज-कैप फंड की तुलना एक स्मॉल-कैप फंड से करना सही नहीं है - इनका रिस्क लेवल अलग होता है।
चरण 2: एक्सपेंस रेशियो की तुलना करें
दोनों फंड्स का TER (टोटल एक्सपेंस रेशियो) चेक करें (SML-131)। कम एक्सपेंस रेशियो का मतलब है कि रिटर्न का ज़्यादा हिस्सा आपके पास रहता है, फंड हाउस के पास नहीं। लेकिन याद रखें - अगर एक फंड लगातार खर्चों के बाद बेहतर रिटर्न देता है, तो थोड़ा ज़्यादा एक्सपेंस रेशियो भी इसके लायक हो सकता है।
चरण 3: कई समय अवधियों में रिटर्न्स की तुलना करें
सिर्फ 1-साल के रिटर्न्स न देखें। दोनों फंड्स के लिए 1-साल, 3-साल, और 5-साल के रिटर्न्स चेक करें (SML-137)। एक फंड जो 1 साल में बढ़िया दिखता है, हो सकता है 5 सालों में मज़बूत न हो, और इसका उल्टा भी हो सकता है।
चरण 4: सिर्फ एक-दूसरे से नहीं, बेंचमार्क के मुकाबले रिटर्न्स की तुलना करें
एक फंड जो 12% रिटर्न देता है, अच्छा लगता है - लेकिन अगर उसका बेंचमार्क इंडेक्स उसी अवधि में 14% रिटर्न देता है, तो वह फंड असल में कमज़ोर प्रदर्शन कर रहा है (SML-123)। हमेशा पहले दोनों फंड्स की उनके अपने बेंचमार्क के मुकाबले जांच करें।
चरण 5: सिर्फ रॉ रिटर्न नहीं, रिस्क-एडजस्टेड रिटर्न चेक करें
एक फंड जिसका रिटर्न ज़्यादा है लेकिन वोलैटिलिटी भी काफी ज़्यादा है, हो सकता है वह असल में बेहतर चुनाव न हो। यह देखने के लिए स्टैंडर्ड डेविएशन (SML-103) और शार्प रेशियो (SML-148) का इस्तेमाल करें कि किस फंड ने अपने लिए गए रिस्क के हिसाब से ज़्यादा स्मूथ, ज़्यादा कुशल रिटर्न दिया।
चरण 6: एक अच्छे साल के बजाय कंसिस्टेंसी चेक करें
एक फंड जो कई सालों में स्थिर बना रहता है, वह अक्सर उस फंड से एक सुरक्षित विकल्प होता है जिसका एक शानदार साल रहा हो और कई कमज़ोर साल भी (SML-149)।
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कभी भी सिर्फ एक्सपेंस रेशियो या सिर्फ रिटर्न के आधार पर फंड न चुनें। दोनों फंड्स की तुलना लागत, कई अवधियों में रिटर्न, बेंचमार्क के मुकाबले परफॉर्मेंस, रिस्क-एडजस्टेड रिटर्न, और कंसिस्टेंसी पर करें - साथ में, एक-एक करके नहीं। हर एक मेट्रिक पर जीतने वाला फंड दुर्लभ होता है; लक्ष्य यह देखना है कि कौन सा फंड उन मेट्रिक्स पर जीतता है जो आपके अपने लक्ष्यों के लिए सबसे ज़्यादा मायने रखते हैं।