El nuevo decreto de vivienda introduce más límites y prórrogas sobre determinados contratos de alquiler. Puedes estar de acuerdo con su objetivo social, pero el inversor hará sus números: • Rentabilidad condicionada por la regulación • Impuestos, mantenimiento y costes al alza • Menor control sobre el activo • Riesgo de que las reglas cambien después de comprar • Liquidez prácticamente inexistente Y después comparará todo eso con acciones globales, oro o Bitcoin: activos líquidos, diversificables y no vinculados a la política de vivienda española. La vivienda no compite únicamente con otra vivienda. Compite con todos los activos del mundo. Si reduces su rentabilidad ajustada al riesgo, el capital no desaparece: se marcha. Tienes 200.000 €: ¿compras un piso para alquilar bajo unas reglas que pueden volver a cambiar o repartes el dinero entre acciones, oro y Bitcoin? #ViviendaDignaYA #Alquiler #Inversiones

Todo el mundo quiere invertir en IA. Pero hay una pregunta que me parece mucho más importante: ¿Quién se queda con el dinero? Chips → centros de datos → cloud → modelos → empresas → productividad → beneficios. La oportunidad no está necesariamente en quien tenga “la mejor IA”. Está en quien consiga convertirla en beneficios. ¿Dónde crees que estará el mayor ganador de toda esta cadena? 👇

Si es una pena que hayamos vendido Nagarro, sino ya mismo estaría en los 400€ según tus estimaciones

Meta lanza Forum, una 'app' centrada en los grupos de Facebook para profundizar en temas de interés Meta ha presentado Forum, una nueva aplicación que reúne y organiza los grupos de Facebook que siguen los usuarios y que introduce las etiquetas temáticas para profundizar en las conversaciones sobre sus temas de interés. Además de reunir los grupos en un mismo espacio, Forum tambien permite explorar interes a través de las nuevas etiquetas temáticas. Al pinchar en una de ellas, se mostrarán las conversaciones sobre el tema concreto que tratan. Los grupos contarán con la figura del participante destacado, que reemplaza a los anteriores colaborador y experto, para destacar a los usuarios que hacen contribuciones.

Tencent arrienda 100.000 chips a Oracle por 7.000 millones de dólares China no puede comprar directamente estos chips de NVDIA pero si puede alquilarlo. ¿Qué pensará Trump acerca de esto? es.investing.com/news/stock-…

Pulte afirma que usar VantageScore en lugar de $FICO ahorra $1600 por cierre de hipoteca en Rocket. Por favor, que alguien me explique de donde saca este descuento. Si el precio de VantageScore es de $1 y el de Fico $10, ¿Dónde esta el descuento de $1600? Con el cambio del otro día, Pulte relajo cómo se fija el precio del crédito. Pienso que esto puede hacer que suba el precio de la vivienda, debido a que mas gente con peor calidad crediticia pueda hacer que compita por la misma vivienda.

🎯 EL CUELLO DE BOTELLA DEL COBRE: POR QUÉ LA OFERTA NO PUEDE REACCIONAR 🔴 1. Inelasticidad de la oferta: Descubrir y poner en marcha un proyecto minero lleva de 15 a 18 años. La oferta de la próxima década ya está predeterminada. 🟢 2. Múltiples motores de demanda: Red eléctrica, centros de datos, movilidad eléctrica e infraestructura de IA demandando el mismo metal de forma simultánea. 🟡 3. Deterioro de activos existentes: Caída persistente en las leyes de mineral de los grandes yacimientos en América Latina. 💡 Conclusión: Las proyecciones de precios al alza reflejan la necesidad de incentivar CapEx masivo en una industria donde la respuesta física del suministro tarda casi dos décadas en materializarse.

🎯 ACUERDO TRUMP + BIG TECH EN IA: ¿SEGURIDAD O BARRERA DE ENTRADA? 🔴 1. El foso regulatorio: Auditorías internas y comités en la junta imponen costes fijos de compliance que benefician a los incumbentes ya consolidados. 🟢 2. El objetivo real: Frenar el avance del open source y de competidores más pequeños bajo la narrativa del "uso responsable" y la "seguridad nacional". 🟡 3. Asimetría de capital: $GOOGL, $META, $NVDA y $MSFT financian esta burocracia con su Free Cash Flow actual. La clase emprendedora de la IA queda en desventaja. 💡 Conclusión: En economía de mercado, cuando los líderes de un oligopolio se sientan con el regulador a "autolimitarse", la consecuencia habitual es el blindaje de sus cuotas de mercado. 📈

El gráfico ilustra con precisión el techo de la capa de inferencia. 🧵 Tres reflexiones sobre la relación entre el índice de gasto en tokens y el estancamiento del ARR de Anthropic: 1️⃣ El índice de tokens como indicador adelantado: La caída en la métrica ponderada de gasto por token anticipó casi al milímetro el aplanamiento de los ingresos anualizados (ARR) en la segunda mitad del año. Cuando el precio por token cae por la presión de modelos eficientes y open weights, necesitas multiplicar exponencialmente el volumen de uso solo para mantener plano el top-line. 2️⃣ Saturación en el segmento B2B/Enterprise: Llegar a la meseta de los ~$75B-$80B de ARR refleja que capturar los "early adopters" de desarrolladores y empresas avanzadas fue la parte fácil. Crecer a partir de aquí exige integración profunda en flujos de trabajo (workflow integration), donde la competencia con los hyperscalers que dominan la distribución ($MSFT, $GOOGL, $AMZN) se vuelve encarnizada. 3️⃣ Asimetría de capital: Para un laboratorio independiente, mantener un ARR estancado mientras los costes de entrenamiento de la siguiente generación de modelos siguen escalando a ritmo de triple dígito es la receta perfecta para la compresión de valoración en las siguientes rondas de financiación. Sin distribución propia ni economía de escala en infraestructura, defender el pricing power en la capa de modelos base se vuelve insostenible a medio plazo. 📊 #IA #ValueInvesting #Bolsa #Finanzas #Tech

Todo el mundo habla de cuánto dinero va a generar la IA. La pregunta que me interesa es otra: ¿Quién se queda con ese dinero? ¿Nvidia? ¿Los hyperscalers? ¿Los laboratorios? ¿Las empresas que utilizan IA? ¿El consumidor? La revolución tecnológica no determina automáticamente quién captura el valor. Esa es la parte que merece analizarse.

Cotizar a una valoración potencial de >$2T sobre unos ingresos de ~$4.6B implica una exigencia de perfección contable insostenible para la estructura de capital actual. 🧵 Tres reflexiones cuantitativas sobre el estado financiero de Anthropic: 1️⃣ La trampa de los compromisos inflexibles ($518B): Una pérdida operativa de $8.1B combinada con $518B en compromisos futuros de infraestructura y compute significa que la empresa ha apalancado su futuro a una capacidad de cómputo que se deprecia a ritmo acelerado. Si la monetización del software o la demanda corporativa se frena, esos contratos fijos con hyperscalers ahogarán el flujo de caja. 2️⃣ Riesgo de concentración de clientes: Que solo 2 clientes expliquen ~25% de la facturación demuestra que el crecimiento no está diversificado en la pequeña y mediana empresa, sino concentrado en integraciones corporativas masivas donde el poder de negociación del cliente limita la expansión de márgenes futuros. 3️⃣ ¿Quién absorbe el valor en la cadena? Con $7.3B destinados a compute/infraestructura y una pérdida operativa que casi duplica los ingresos, queda claro que hoy por hoy Anthropic es un canalizador de capital directo hacia los fabricantes de chips y proveedores de nube ($NVDA , $AMZN , $GOOGL ). A estos múltiplos, la IPO no busca financiar un negocio rentable, sino transferir el riesgo de burn rate del capital privado al inversor minorista del mercado público. 📊 #Anthropic #IA #IPO #Bolsa #ValueInvesting