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每次熊市的中后期总是会伴随着严重的安全事故，今天Bitget 约 3.52 亿美元被盗给市场敲响了安全警钟。
每次行业出安全新闻，我都只做一件事：检查自己的资产分层。交易仓可以放在深度好、品种全的平台；
本金和长期持仓，优先放在有公开储备、有监管框架、提币路径清晰的地方。
Coinbase 对我就是后者，鸡蛋不放在一个篮子里，之前我的大部分资产都放在Deribit，因为90%以上的资产都放在冷钱包，当钱包用，现在一大部分转移到Coinbase用来交易美股。
Coinbase在美国合规的安全优势很大，毕竟其他交易所可能会触及监管问题或者纯粹的安全性问题，从交易所层面来说，Coinbase是T0级别的安全性。
如果你还没有 Coinbase 账户，现在是一个值得提前注册和体验的时间点 coinbase.com/aff/cbreg?s=x
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【9月25日期权交割数据】
16.7万张BTC期权到期，Put Call Ratio为0.87，最大痛点79000美元，名义价值140.4亿美元。
78.9万张ETH期权到期，Put Call Ratio为0.67，最大痛点2380美元，名义价值21亿美元。
今天是季度交割日，有32%的比特币期权持仓和40%的以太坊期权到期，交割日前后相对平稳，移仓是近两天的交易主力。本周连续上涨一万美元，直接突破8万美元附近的震荡调整，市场信心刚刚回暖，就遇到了Bitget被黑3亿美元的安全事件，现在被盗已经不能称之为黑天鹅了。熊市中后期就是会安全事故频出，然后再开启新的一轮行情。
从主要期权数据看，相较上周IV有所反弹，但相对其他周期都是下降，因为上个月中旬的涨幅更为扭转市场。月度实现波动率RV也是类似规律，主要期限VRP都出现下降。总体成交热度也有一定的回升，因为是季度交割日，Gex极度收敛在84000美元，也就是交割价格附近。交割后峰值会聚集到90000美元上方，下跌方向的Gex回到分散的状态。
加密货币经历了10个月的熊市后，本轮持续超一个月的小牛市中，主流币涨幅主要集中在两个月底，市场情绪显著改善，这是个不错的信号。但是bitget被盗对市场短期的压力需要重视，目前月度虚值IV不高，还是值得做一些看跌方向性保护。
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今天的大宗真的很热闹，大宗看涨期权14.5亿美元占比36%，大宗看跌期权12亿美元占比30%，市场一开始回调，明显卖方就开始了大规模的卖出。
明天是季度交割，浅虚值末日期权的交易量占据了绝对主力，现在做一些捡烟蒂的操作期望还挺不错的，一般季度交割的波动都不会太大。
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Rounder哥可以说是实盘大王
理论上 $SNDK 已经显现强势，重新站上了之前关注的日线 SMA 50，但我仍未改变之前的交易计划——日线站稳历史新高再止损，或看到一次彻底的下行力量释放后止盈。
这段时间的实盘以做多加密板块为主，以相对小的仓位来做空偏高估且波动大的美股标的。结果未定，继续等待这笔交易走出真正的方向。
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加密还是要拿下美国市场才能搞到增量资金
CFTC 主席 Selig：市场需为大规模代币化与 24/7 交易做好准备
美国商品期货交易委员会（CFTC）主席 Michael Selig 表示，监管机构需要为“大规模代币化”做好准备，并针对区块链、人工智能等新技术调整现有市场。Selig 周二在纽约联储举行的美国国债市场会议上表示，随着代币化、链上金融和 24/7 交易等发展，未来十年金融市场的变化可能超过过去几十年之和。
Selig 称，整个特朗普政府已通过拥抱创新、鼓励竞争、合理监管等举措，为美国市场继续保持全球领先奠定基础。CFTC 还将寻求更多方式，鼓励市场参与者、交易所和清算所负责任地采用稳定币。过去一年，该机构已就能源衍生品市场的 24/7 交易发布指引并征求公众意见；今年 2 月，CFTC 还将国民信托银行发行的稳定币纳入合格抵押品范围。
与此同时，CFTC 的姊妹机构美国证券交易委员会（SEC）上周发布了备受期待的“创新豁免”，为代币化股票的链上交易腾出空间。在整体监管加密行业的法案在参议院受阻后，两大机构正各自推进相关议程。
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跑赢BTC，换句话说就是币本位盈利，这么一想就知道真的很难，你只能在其他人手里抢更多的BTC，因为BTC就这么多
拜老师所说即是牛市“企图”跑赢 BTC 的底层概率劣势。
我之所以想尝试跑赢，是因为个人预判未来 BTC 将在大周期上总体呈现震荡格局。假设 2029 年 BTC 到达 20 万美元，这是一个客观上合理、中性的预期，这个价格距离 8.6 万有多少涨幅？略大于 2.3 倍，不再梦幻。但如果我能一定程度上在震荡回调行情中取得盈利，复利效应就可以再续梦幻。
在加密市场待了近 10 年，才感觉有点懂她了，总有那么一些时间，她情绪不怎么好。现在已经好了 7 天，想着剩下 3 天干脆躲一躲吧。
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Adam@Greeks.live retweeted
ETH 系统化期权策略指数（9.21）
过去一周 ETH 先跌后涨，周中一度跌到 2,400 下方，周五晚上急涨到 2,580，周末在 2,600 上下徘徊。
HODL（持币策略）从 117 涨到 125，涨幅 6.60%，和 BTC 一样，所有期权策略指数全线上涨，具体表现如下：
CC35（现货备兑）
175 → 189（+8.33%）
call 行权价 2,540，周五下午结算价 2,490，权利金全收，和 BTC 一样，现货是在结算之后的当晚才急涨的，所以备兑比持币多赚了一份权利金，算是一鱼双吃！
不过周五新卖的 call 行权价是 2,550，而现货周一已经涨到 2,700 以上。ETH 过去 272 周里，开仓后第一个周末结束时现货就高于 call 行权价的有 48 周，其中有一半最后被行权，略低于 BTC 的三分之二。
CLL（领口）
185 → 199（+7.67%）
call 这边和备兑一样将全部权利金收入囊中，额外购买的 put 保险白付了保费，所以比备兑少赚了 0.7 个百分点。
STG35（周频双卖）
111 → 115（+3.41%）
call 行权价 2,540、put 行权价 2,410，现货本周波动时曾一度突破上下界，但周五结算时回到 2,490，稳稳落在两个行权价之间，权利金全收。
CSP35（现金担保卖 put）
148 → 151（+1.79%）
和 STG35 卖的是相同的 put，结算价在行权价上方，权利金全收。
WKND35（周末宽跨）
518 → 523（+1.02%）
周末期权在周五晚上的急涨之后才开仓，call 行权价 2,610、put 行权价 2,560，周末现货虽然一度冲过 call，但周日结算时还是落到两个行权价中间，再度收下所有权利金，指数也再创新高。
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以上报告数据来源为 backtest.greeks.live ，欢迎大家也来回测自己的策略！
ETH 系统化期权策略指数（9.14）
过去一周 ETH 大起大落，周四晚上一度跌到 2,400 出头，周五晚上又急涨到 2,600 多，周末回落到 2,500 下方。HODL（持币策略）从 119 跌到 117，跌幅 1.54%，各大期权策略指数的表现如下：
STG35（周频双卖）
108 → 111（+3.03%）
call 行权价 2,580、put 行权价 2,450，周四晚上现货跌破了 put，但周五结算时刚好回到 put 行权价上方；结算后当晚又冲过了 call，好在那时期权已经结算完了，所以两条腿权利金全收。同一周 BTC 的周频双卖小亏了 0.45%，因为 BTC 跌得比 ETH 多，周五结算时已经跌破了 put 行权价。
CSP35（现金担保卖 put）
146 → 148（+1.61%）
和 STG35 卖的是相同的 put，结算价在行权价上方，权利金全收。
WKND35（周末宽跨）
515 → 518（+0.66%）
周末期权开仓时 ETH 已经从周五晚上的高点回落，call 行权价 2,590、put 行权价 2,530，周末没碰到 call，周日结算时跌破了 put，好在权利金能够覆盖赔付。
CC35（现货备兑）
175 → 175（−0.06%）
call 行权价 2,580，权利金全收，正好抵掉了持币一周的跌幅，指数基本持平。
CLL（领口）
186 → 185（−0.59%）
call 这边和备兑一样将全部权利金收入囊中，额外购买的 put 保险行权价 2,350 并没有起到作用，白付了保费，所以比备兑多亏了 0.5 个百分点。
ETH 的领口保险在过去 271 周里赔过 33 周，触发率略高于 BTC，同样也是依靠今年 2 月初和 6 月初的那两周赔付，领口今年上涨了 24.5%，而备兑只涨了 5.3%。
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Strategy 承认 never sell 仅为营销，与此同时ETF流出放缓，白皮的话真的是一句也不能信。
中东的战火重燃，美联储加息基本已成定局，宏观方面带来的压力比较大，美股本月有一个小反弹，但是到目前基本抹平了，现在的AI相关概念股票感觉出现了很明显的后继乏力的趋势。
坐等川普一个发言：我们在伊朗取得了胜利。
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Coinbase 最近在亚太动作频频，从新加坡设立办公室到澳洲牌照布局，合规巨头出海发力亚太的趋势越来越明显。对散户和大资金来说，合规老牌所是资产分散配置的必选项。
我正好拿到了官方的独家社区权益，门槛友好，Coinbase 提供了新注册福利，通过链接上车最高能撸 275 USDC，手续费直接砍到 2 折：
完成身份认证：25 USDC
·充值 ≥ 2,500 USDC：25 USDC
·首次交易：25 USDC
·交易满 10,000 USDC：50 USDC
·交易满 100,000 USDC：150 USDC
·现货交易手续费直接打 2 折（-80% fees），手续费直通 VIP 1
·配备 7×24 小时 专属客户经理
老牌合规所的安全性不用多说，现在既有合规红利又有大额毛可以薅。
专属上车通道：coinbase.com/affiliate/CBReg （建议注册后把 KYC 和首充顺手做了，75U 稳稳拿走）
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【9月11日期权交割数据】
2.9万张BTC期权到期，Put Call Ratio为0.6，最大痛点78000美元，名义价值22.4亿美元。
11.4万张ETH期权到期，Put Call Ratio为1.17，最大痛点2450美元，名义价值2.8亿美元。
比特币继续在8万美元附近震荡调整，上个月下旬三天启动涨到8万美元，到现在横盘已经近三周，果然比特币的震荡都是在极短时间内完成的，然后就是漫长的横盘。月度实现波动率RV相较上周维持不变，同时月度IV小幅上升，主要期限VRP普涨。
从其他主要期权数据看，本周有7%的期权到期，BTC和ETH持仓量相较上周小幅下降，总体成交热度也有一定的回落。看涨方向的Gex继续收敛，在78000美元上方卖Call的仓位逐渐聚集，80000美元仍是峰值，下跌方向的Gex在77K也开始聚集，之前完全分散的状态也不再持续。
加密货币经历了10个月的熊市，本轮牛市中主流币涨幅主要集中在上个月的一周内，但是回调期间，部分概念币和Meme有所回暖，这是个不错的信号。美股短暂的平静也给了加密市场喘息的窗口期，市场气氛十分乐观，目前月度虚值IV不高，还是值得做一些方向性买入的。
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GreeksLive Web 2.2.0 已发布生产
更新日志
• PV （头寸可视化）工具新增支持策略组合保存、Net Delta 快速配平，并补充了 PV 工具与智能下单、RFQ 的联动，以及新增了策略组合的分享；
• 优化了智能下单的挂单信息显示，并增加了「一键收起/一键展开」；
• 站内通知偏好设置新增对「订单取消」通知信息的控制；
• 其他 UI 与用户体验优化；
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这里的最大回撤是个概率问题，主要是降低尾部风险，从期望角度讲，可能是会降低期望的
@GreeksLive 的ETH期权回测上线后，拿最简单的7D双卖跑了一遍
过去一年持续卖出 0.3Δ ETH Call + Put，持有到期滚仓
在相同仓位规模下：
No DDH：年化约6.8%，Sharpe 0.64，最大回撤约6.7%
Daily DDH：年化约6.1%，Sharpe 1.19，最大回撤约2.5%
少拿了约10%的利润，但最大回撤压掉了约62%。
平时横盘的时候DDH作用不是很明显，发生单边行情以后，作用就开始体现出来了
所以，期权多赚0.67%的年化，值得拿多4.2%的最大回撤去换吗？@JeffLia12309881
回测入口：backtest.greeks.live
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杠杆合约看对也会爆。期权买方不会。
BIT 内部课《美股期权买方入门：不会爆仓的杠杆》开课：
4 节直播，每节 60 分钟，含实盘演示、答疑和作业。
只教买入，不讲卖方，不堆术语。
学完你就能看懂报价、算出回本涨幅、按六步 SOP 开单，并用一张长期认购替代正股。
讲师：BoBo哥（全职期权交易员，11 年二级经验）
嘉宾：Jeff（Greeks.live CEO）
用下面的邀请码注册 BIT，可以免费收听内部教学。报名学员每人都送现金，完成课程作业的同学更有310u、188u多重奖金给你拿。
邀请码：WXCFR3
注册BIT后，联系海报上的电报号，进群等开播。
本课程为知识教学，不构成投资建议。
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【9月4日期权交割数据】
2.96万张BTC期权到期，Put Call Ratio为0.65，最大痛点73000美元，名义价值23.9亿美元。
13.9万张ETH期权到期，Put Call Ratio为0.9，最大痛点2400美元，名义价值3.5亿美元。
比特币自两周前大幅上涨过后，在8万美元附近持续调整，往往短时间快速上涨，之后转为缓慢横盘下跌，往复循环。月度实现波动率RV相较上周继续上涨至40%，同时月度IV转为下跌至36%，15D VRP在昨日一度跌至-16%，目前反弹回-6%，相较上月高点15%仍有明显下降。
从其他主要期权数据看，本周有7%的期权到期，BTC持仓量上升，ETH持仓量有所下降，总体成交热度大幅上升。看涨方向的Gex从分散态逐渐收敛，在80000美元上方卖Call的仓位逐渐聚集，下跌方向的Gex几乎可以忽略不计。
加密货币经历了10个月的熊市，本轮牛市持续了近三周，美股短暂的平静也给了加密市场喘息的窗口期，市场气氛十分乐观，目前月度虚值IV不高，还是值得做一些方向性买入的。
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这个礼宾服务是每个人都有的，对于欧美交易所来说，能搞个实时客服真的很困难，使用这么多欧美交易所，第一次能够有实时客服的回应，感动
Coinbase INTX和Deribit的合并推迟到月底了，还有很多技术细节没有完成，估计和最近行情比较大也比较有关，需要等到一个行情平稳的时候推进了。
最近行情不错，加密的交易机会很多，如果你还没有 Coinbase 账户，现在是一个值得提前注册和体验的时间点 coinbase.com/aff/cbreg?s=x
今天Coinbase突然给我开启了礼宾服务，可能是因为我存了五万U进去，或者交易量达到了一定数额？
这个礼宾服务还挺好用的，尝试问了几个问题，之前怎么查都查不到，礼宾服务窗口直接提问，很顺利都解决了，回复太快甚至有点怀疑是AI agent，Coinbase之前提到要大量启用AI，如果是客服专员那也应该是使用了AI辅助服务。
希望合并后Deribit的问题也可以这么流畅的提问，在内网解决，最近看了很多AI 在工作流中的应用，加密领域似乎动作比较慢，期望更多的AI工具能够在交易所中应用，真的很方便。
合并的准备工作比想象中要平稳，指数变动和保证金异动都已经有安排了，似乎套利空间不大。Deribit正在快速的和Coinbase对齐产品线，主流山寨币都可以直接交易永续了，产品方面Greekslive会支持所有Coinbase INTX的合约，资金利用率拉满。
如果你还没有 Coinbase 账户，现在是一个值得提前注册和体验的时间点 coinbase.com/aff/cbreg?s=x
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又准备暗戳戳的跌破30%了，大宗看涨成交占到了今天总成交的40%，中短期80000Call的成交量非常大。
现在期权这边的大户是决心要在8万美金这个位置多拉扯一阵子，外部的不稳定也很大的限制了行情，当下主要还是以防守为主。
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Adam@Greeks.live retweeted
上一轮的 bitcoin:native 牛市初期，第一波连续上涨后，市场进入长达 8 个月的震荡期。
假定每次使用 1 BTC 的仓位，回测 2023-2-1 至 2023-10-1 的行情。持续卖 0.2 Delta 2 DTE（2 天后） 的末日期权，无论做不做合约动态对冲，最终结果都可以盈利接近 0.2 个 BTC。
对应当下类似于围绕现价上下 $1500 双卖期权的震荡策略。
行情总在押韵，以回测作参考，用胜率更大的策略应对未来。
期权策略回测网站：backtest.greeks.live/
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