Backpack biraz Crypto'nun Robinhood'u olmaya çalışıyor. Hatta belki bir adım daha ötesini. Robinhood geleneksel finanstan başlayıp crypto ve onchain dünyaya doğru ilerliyor. Backpack ise tam tersinden geliyor. Crypto-native dünyadan başlayıp geleneksel finansı onchain'e çekmeye çalışıyor. Yani BTC, SOL, USDC, NVIDIA veya Apple bir arada üstelik basitçe tokenize edilmiş hisse olarak değil. Gerçek haklarıyla birlikte 🤩 Backpack'in uzun vadeli planları bunların kullanıcı açısından ayrı finansal dünyalar olmaktan çıkması gibi görünüyor. Buraya kadar aslında Robinhood benzetmesi gayet yeterliydi. Ama @BackpackOnchain Backpack Securities'i inceleyince iş biraz değişiyor. Aldığınız hisseler yalnızca NVIDIA'nın fiyatını takip eden synthetic tokenlar değil. Kullanıcı gerçek security entitlement elde ediyor ve bunu 1:1 şekilde Solana üzerinde tokenized security'ye dönüştürebiliyor.

İsterse tekrar geleneksel security entitlement'a redeem edebiliyor. Yani hisseyi blockchain'e taşıyan bir köprü kurmuşlar. Backpack hikâyesi işte burada başlıyor. TradFi > Backpack > Onchain Çünkü tokenized hisse yapmak teknik olarak sadece blockchain üzerinde bir token yaratmak değil. Geçmişte stabilcoinlerin yaşadıklarını yaşamamak ve sağlam zeminde yükselmek için brokerage, custody, clearing, ownership, redemption ve ciddi bir regülasyon altyapısı ister.

Avrupa'da MiCA, yatırım hizmetleri ve derivatives tarafında MiFID II, ödeme hizmetlerinde PSD2 çerçevesinde yetkilendirmeler almışlar. Dubai'de VARA VASP lisansı var. ABD’de FinCEN MSB registration ve çeşitli eyaletlerde Money Transmitter License'ları var. FTX EU'yu satın alarak Avrupa tarafındaki regüle altyapısını daha da büyüttüler. Bunlar o kadar zor ve çetrefilli işler ki çoğu beceremiyor zaten Backpack'in potansiyel moat'larından biri burada oluşuyor.

Backpack'in kurucusu @armaniferrante . Eski Apple mühendisi ve Solana devlerin yakından bildiği Anchor framework'ünün de yaratıcısı. 2022'de FTX çöktüğünde Backpack şirket treasury'sinin yaklaşık %88'ini kaybetmiş. Sonra Backpack Exchange'i kurmuşlar. Gerçi bir de pek kimseyi memnun edemedikleri bir @MadLads nftleri de var :D Neyse adamlar sonrasında para batırdıkları FTX EU'yu satın alıyorlar. FTX çöküşünde parasının büyük bölümünü kaybeden şirket, birkaç yıl sonra FTX'in Avrupa operasyonunun sahibi oluyor ve yaklaşık 110 bin eski FTX EU müşterisinin fonlarının iadesini de yapıyor. İlginç bir hikaye 😅

Yakın zamanda Pump.fun Custom Pairler için Backpack Securities'in tokenized equities'lerini entegre etti. Yani Backpack tarafından tokenize edilen ABD hisseleri Pump.fun üzerinde quote asset olarak kullanılabiliyor. Onchain hisseler composable hale geldikçe: TOKEN / NVDA gibi piyasaların oluşabilmesi mümkün hale geliyor. Aslında buradaki önemli nokta Pump.fun dan ziyade Backpack'i kullanmadan Backpack altyapısını kullanmaya başlayabiliyorsunuz. Burada Backpack'in borsadan ziyaze infrastructure'a geçmeye başladığı nokta oluyor. Bugün Pump.fun, yarın bir wallet, DeFi protokolü, prediction market veya başka bir trading app bu infrastructure’ı kullanıyor olabilir.

Dün Backpack için belki de tarihi bir gündü çünkü SEC tokenized NMS stocks'un belirli koşullar altında permissioned AMM ve liquidity pool'larda onchain işlem görebilmesi için 5 yıllık geçici ve Tokenized hisselerin geleneksel hisseyle aynı hak ve ayrıcalıkları taşıması şartıyla koşullu Innovation Exemption yayınladı. Tokenize hisse tutarak temettü ve oy hakkı sahibi olmak… bunlar 2-3 sene önce büyük rüyalardı 😏

Backpack tokeni solana:BPxxfRCXkUVhig4HS1Lh7kZqV6SPJhzfEk4x6fVBjPCy için metric felan konuşmaya gerek diğer tokenlerden neyin ayırdığı önemli. Burası çokemelli token stake edildiğinde trading fee avantajları, platform rewards, bazı ürünlere erken erişim ve Backpack Participant Program kapsamında farklı haklar sağlıyor. Bunlar sıradan şeyler asıl olay “Backpack Equity.” Backpack, BP stakerları için şirket hisselerinden yaklaşık %20’lik bir havuz ayırmış, tabi bazı şartları sağlamak gerekiyor. Örneğin; BP'yi en az bir yıl stake eden kullanıcılar, Backpack gelecekte IPO'ya giderse BP kullanarak bu havuzdan şirket equity'si alma hakkına erişebiliyor. Daha uzun staking süresi daha fazla erişim sağlayabiliyor.