Bu paylaşım yatırım tavsiyesi değildir. Yalnızca halka arzla ilgili temel bilgileri ve kendi düşüncelerimi paylaşıyorum.
Dostlarım, bu kez Kardemir Çelik (KARCL) halka arzını inceledim.
Halka arzla ilgili temel bilgiler:
• Talep toplama tarihleri: 22–23–24 Temmuz
• Halka arz fiyatı: 35 TL
• Halka arz edilecek pay: 128 milyon lot
• Halka arz büyüklüğü: 4,48 milyar TL
• Halka açıklık oranı: %15,42
• Bireysel yatırımcıya ayrılan pay: 51,2 milyon lot
• Dağıtım yöntemi: Bireysele eşit dağıtım
Katılımcı sayısına göre tahmini dağıtım şöyle olabilir:
• 600 bin katılım: Yaklaşık 85 pay – 2.975 TL
• 900 bin katılım: Yaklaşık 56 pay – 1.960 TL
• 1,2 milyon katılım: Yaklaşık 42 pay – 1.470 TL
Bunlar yalnızca tahmini hesaplamalardır. Kesin dağıtım, katılımcı sayısına ve tahsisat değişikliklerine göre farklılık gösterebilir.
Kardemir Çelik; profil demir, inşaat demiri, filmaşin ve kütük demir gibi ürünlerin üretimini gerçekleştiriyor. Şirket 2025 yılında yaklaşık 23 milyar TL hasılat ve 1,03 milyar TL net kâr açıkladı. 2026’nın ilk üç ayında hasılat artmasına rağmen net kârın 35,2 milyon TL’ye gerilemesi ise dikkat edilmesi gereken bir konu.
Halka arzdan şirkete kalacak net fonun %90’ının hammadde tedariki ve işletme sermayesinde, %6’sının üretim tesislerinin modernizasyonunda, %4’ünün ise yenilenebilir enerji yatırımlarında kullanılması planlanıyor.
Ben Kardemir Çelik’i genel olarak beğendim. Özellikle Türkiye’de faizlerin ilerleyen dönemde düşmesi halinde konut ve diğer inşaat yatırımlarının finansmanı daha uygun hale gelebilir. Böyle bir ortamın inşaat demiri ve profil demir talebini destekleyebileceğini, şirketin de uzun vadede bundan olumlu etkilenebileceğini düşünüyorum. Bu nedenle uzun vadede şirketten güzel şeyler bekliyorum.
Ancak faizlerin düşmesi tek başına yeterli değil. Şirketin 31 Mart 2026 itibarıyla yaklaşık 12,7 milyar TL net finansal borcu bulunuyor. Finansman giderleri, enerji ve hammadde maliyetleri, küresel çelik fiyatları ve sektördeki yoğun rekabet takip edilmesi gereken başlıca riskler.
Özetle ben şirketi beğendim; fakat bunlar tamamen benim kişisel düşüncelerimdir. Herhangi bir katılım, alım, satım veya tutma önerisi değildir. Herkes izahnameyi inceleyerek kendi kararını vermelidir.