Hay que ser muy tonto para no darse cuenta que es un negocio circular en todo sentido y con esos números que acaba de publicar lo está confesando sin querer, es decir van a robar y se entregan en la puerta...🤣😉💯👍
950 BTC y $174M de recompra de STRC no es fortaleza, es mantenimiento del círculo.
El negocio circular es así:
👁️👁️⬇️⬇️⬇️
1. Vende acciones MSTR con el ATM.
2. Con eso compra BTC.
3. BTC sube un poco, MSTR sube x3 por beta 3.6, entonces vende más acciones.
4. Con el cash paga el dividendo del 12% de STRC.
Y al revés cuando cae:
Ya lo hicieron este verano.
Vendieron 1,638 BTC para pagar $52.4M de dividendos y 1,690 BTC la semana siguiente solo para recomprar STRC.
Es decir vende Bitcoin barato para sostener su propio producto de crédito...😂😂😂
Eso no es una empresa, es una lavadora, porque todo circula en el mismo sitio...😂😂😂
Por dicho motivo no va a entrar nunca al S&P 500, aunque cumpla técnicamente con market cap y earnings...💯😉
El S&P 500 no es solo números, es un comité secreto que decide cualitativamente...💯😉
Ya lo dijeron:
MSTR cumple con $90B de market cap y utilidades positivas, pero el comité lo ve como un vehículo de holding de Bitcoin, no como una empresa operativa, con volatilidad de 96% en 30 días...💯👍
Y MSCI ya propuso excluir a empresas donde los activos digitales superen el 50% del total, que es el caso de MSTR...💯👍
Y lo de " ... USD Duration 3.8 yrs y BTC Credit 53 bps con 10% BTC ARR, 40% vol y BTC a $81,200 ... " ES HUMO DE INGENIERO FINANCIERO 💯😉😂😂😂
° ES MUY SIMPLE...👽👽👽
- Duration 3.8 años:
Solo tienen cash para pagar 3.8 años de dividendos y deuda SI Bitcoin no cae. Si cae a $60k, esa duracion se vuelve 1 año.
- BTC Credit 53 bps:
Es una métrica interna que inventaron ellos, no es un rating de Moody's...💯😉🤣
Asume que Bitcoin va a subir 10% anual con solo 40% de volatilidad. Pero Bitcoin ya tuvo 70% de vol real este año.
Y STRC ya cayó a $71, muy por debajo de su par $100.
Cuando vendieron STRC al 12%, no hubo demanda real, por dicho motivo tienen que recomprarlo ellos mismos por debajo de par.
Si ellos paran la recompra, el precio se cae de nuevo...😱😱😱🤣🤣🤣👻👻👻
- Estructura débil:
Deuda que depende de que el colateral suba, para pagar deuda que compró el colateral...💯😉👍
En algún momento romperá y cuando rompa, no va a ser por un problema cripto, va a ser por un problema de crédito tradicional...😘
- Diego Fernando Alarcón -®
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